La minimización de costos suele ser clave para maximizar los rendimientos, pero no siempre. A veces, las exenciones de impuestos estatales pueden compensar el costo de los planes 529 con tarifas más altas. Entonces, ¿cómo puede encontrar el mejor plan 529 para su estado y situación?
Un análisis más enfocado del desempeño de la cartera del plan 529, neto de costos y desgravación fiscal estatal, arroja resultados que difieren de las calificaciones tradicionales del plan 529.
Vamos a desglosarlo.
Calificaciones populares de 529 paquetes
Hay varias clasificaciones conocidas de planes 529, como:
Estas calificaciones se basan en una evaluación holística del desempeño del plan 529, teniendo en cuenta la gama completa de opciones de inversión.
Más recientemente, Penn-Wharton publicó un estudio que compara el desempeño del plan 529 de cada estado con un plan de menor costo fuera del estado.
Este estudio confirma dos cosas:
- Los planes 529 vendidos directamente tienen tarifas más bajas que los planes 529 vendidos a través de un asesor, menos del 1%.
- Es mejor que los inversores en 28 estados se vayan del estado por tarifas más bajas.
Esto es similar a investigaciones anteriores, como el estudio de tarifas de Savingforcollege.com. El estudio de Penn-Wharton identificó a California como el estado menos costoso porque tiene tarifas promedio más bajas en su conjunto de opciones de inversión.
Dos opciones de inversión son suficientes
Uno de los principales defectos de todos estos estudios es que utilizan un análisis holístico para identificar la mejor colección de opciones de inversión. La mayoría de los planes 529 ofrecen una docena o más de opciones de inversión.
Pero, la mayoría de las familias solo necesitan dos opciones de inversión:
- Opción de inversión de alto riesgo/alta recompensa
- Opción de inversión de bajo riesgo
Luego pueden combinar estas opciones de inversión para lograr una asignación de activos que produzca la combinación deseada de riesgo y rendimiento. La mayor parte del rendimiento de una cartera de inversiones se debe a la asignación de activos (por ejemplo, porcentaje de acciones), no a las inversiones específicas incluidas en la cartera.
La opción de inversión de alto riesgo puede ser un fondo indexado S&P 500. Otros fondos de acciones, como el Russell 2000 y un fondo indexado total del mercado de valores, se comportan de manera similar al S&P 500.
Solo alrededor de 75 acciones de estos fondos indexados dictan el rendimiento de los fondos porque los fondos están ponderados por capitalización de mercado. Todo lo demás es solo cuestión de gustos. Perseguir la última moda, como un REIT, un fondo de capital extranjero o un fondo ESG, generalmente da como resultado un rendimiento a largo plazo más bajo.
Aunque los gastos varían según la cartera, los fondos indexados generalmente tienen las tarifas más bajas.
Pero las tarifas para los mismos fondos indexados varían según el plan 529, de 2 pb a 65 pb. (Un «pb» es 1/100 de un porcentaje).
Impacto combinado de tarifas y exenciones de impuestos estatales
Se identificaron las tarifas anuales totales basadas en activos para el fondo indexado S&P 500 por cada plan 529 vendido directamente. La información de tarifas se tomó de la última versión del folleto informativo o descripción del programa para cada plan 529.
Si el plan 529 no ofrece una cartera S&P 500, se sustituyó por un fondo de índice bursátil total o de gran capitalización, el que tuviera las tarifas más bajas. Los ejemplos incluyen el Vanguard Total Stock Market Index Fund y el US Broad Large Cap Index Fund.
También se identificó la desgravación fiscal estatal más alta para cada plan 529. Dos tercios de los estados ofrecen una deducción del impuesto sobre la renta o un crédito fiscal en función de las contribuciones al plan 529 del estado..
Las tarifas y las exenciones de impuestos estatales se combinaron para calcular el rendimiento neto de la inversión después de invertir $100 por mes a una tasa de rendimiento anual del 6 % durante 10 años. Esto imita de manera más natural el desempeño típico que experimentan los inversionistas en los planes 529, a diferencia del análisis que asume una contribución global de $10,000.
Una tasa de rendimiento anual del 6 %, o aproximadamente la mitad del rendimiento a largo plazo de un fondo indexado S&P 500, es lo que cabría esperar utilizando una asignación de activos basada en la edad en promedio. El monto de la contribución mensual no importa mucho porque el retorno de la inversión es proporcional.
Sin embargo, $100 por mes es lo suficientemente bajo como para garantizar la elegibilidad para la desgravación máxima del impuesto sobre la renta estatal. El análisis asume que el valor de la desgravación fiscal estatal se paga al plan 529 como una contribución adicional una vez al año. Las tarifas también se deducen una vez al año.
El resultado se muestra en la siguiente tabla, con Wyoming omitido porque no tiene su propio plan 529 ni ofrece desgravación fiscal estatal. La tabla está ordenada por ROI neto, de mayor a menor.
La tasa media es de 22,9 puntos básicos y la desgravación fiscal estatal media es del 5%, con una rendimiento neto medio del 41,9%. Diez planes 529 tienen un rendimiento neto del 45% o más, lo que les otorga una estrella dorada.
Aunque California tiene las tarifas generales más bajas, cuatro estados cobran tarifas más bajas en sus carteras de índices S&P 500 y California no ofrece desgravación fiscal. Como resultado, California cae al puesto 40 al considerar el retorno neto de la inversión. En cambio, Indiana, que tiene una gran exención de impuestos estatales, ocupa el primer lugar.
La docena de estados con el peor desempeño no ofrecen desgravación fiscal estatal o no tienen impuestos estatales sobre la renta. Esto incluye tres estados con tarifas muy bajas:
- Florida
- Dakota del Sur
- California
Sin embargo, ofrecer desgravación fiscal estatal no garantiza un buen desempeño. Mississippi ofrece una deducción del impuesto sobre la renta estatal, pero también cobra la tarifa más alta con 65 puntos básicos, lo que resulta en uno de los peores resultados.
Por el contrario, Nueva Jersey cobra una tarifa similar, de 62 puntos básicos, pero ofrece una desgravación fiscal estatal mucho mejor, lo que da como resultado un rendimiento neto de la inversión superior a la media.
Generalmente, hay un correlación más fuerte entre el rendimiento neto de la inversión y el valor de la desgravación fiscal estatal que con tarifas más bajas. No hay correlación entre la tasa y la desgravación fiscal estatal, por lo que tarifas más altas no son necesarias para brindar mejores beneficios a las familias.
Lista de 529 estados del plan y rendimiento (ROI)
Aquí hay un desglose de los estados, sus tarifas, exenciones de impuestos y retorno neto de la inversión (ROI) en orden de ROI: