Qué es y cómo funciona


El comercio de futuros es una actividad de inversión generalmente reservada para especuladores o compañías que buscan protegerse contra el precio futuro de sus productos. Sin embargo, cualquier inversor individual con una cuenta de margen puede participar en el comercio de futuros.

Cuando compra un contrato de futuros, esencialmente fija el precio del activo o producto básico. Como vendedor de un contrato de futuros, significa que tiene un precio de venta garantizado para sus productos. Y, como comprador, obtiene protección contra los aumentos de precios.

Quienes comercian con futuros también pueden aprovechar los pequeños movimientos de precios en el producto básico o producto financiero subyacente mediante el apalancamiento. Pero, al igual que otros tipos de inversión que implican especulación y apalancamiento, los inversores individuales deben abordar el comercio de futuros con extrema precaución. Esto es lo que necesitas saber.

Cómo funciona el comercio de futuros

Para ver cómo funciona el comercio de futuros, usemos el ejemplo de una empresa que produce productos perecederos. Llamémoslos Corn Cob Inc o CCI. CCI utiliza el mercado de futuros para protegerse contra una caída en el precio de su maíz. Esto es lo que se llama un seto. En lugar de comprar un contrato de futuros de maíz completo, CCI comprará suficientes contratos para cubrir 1/4 o la mitad del rendimiento total.

Si el precio del maíz cae cuando vende maíz en el mercado, la mitad del maíz de la compañía está protegido por sus contratos de futuros. Si parte de su maíz se vende a precios más bajos, se reducen las pérdidas potenciales de CCI.

Por otro lado, un Comprador El maíz CCI podría comprar contratos de futuros con la esperanza de obtener un precio más bajo. El contrato protege al comprador del potencial aumento de los precios del maíz.

¿Qué puede negociar con contratos de futuros?

Los futuros se pueden negociar en casi cualquier cosa. Esto incluye muchos productos ganaderos, como la panceta bovina y porcina, índices bursátiles como el S&P 500 y otros productos como el petróleo crudo, el gas natural, el maíz y el trigo. y metales preciosos como el oro y la plata.

El E-mini es un contrato de futuros muy popular. Se basa en el índice de caja S&P 500. El E-mini fue creado por el grupo CME en 1999. En 2019, el grupo CME creó el Micro E-mini que está dirigido a pequeños comerciantes .

Pura especulación vs cobertura

Hay dos tipos principales de traders de futuros: especuladores puros y hedgers.

Los especuladores puros intercambian el contrato solo por sus movimientos de precios. No tienen deseos de recibir el parto. Los setos (también una forma de especulación) pueden, de hecho, recibir el producto físico. Los operadores de cobertura son las compañías reales que se ocupan del producto físico subyacente, como CCI, en nuestro ejemplo anterior.

La entrega del contrato significa que una vez vencido el contrato de futuros, debe recibir el producto subyacente. Si intercambia futuros sobre ganado y permite que el contrato expire, espere que aparezca un camión lleno de vacas en su pasillo. Para los contratos de futuros que se basan en un producto financiero subyacente, como un índice bursátil, la entrega toma la forma de liquidación en efectivo.

Cómo el comercio de futuros proporciona apalancamiento de inversión

Para negociar futuros, debe tener una cuenta de margen. El margen le permite operar con un mayor apalancamiento. Por ejemplo, suponga que desea comprar un contrato E-mini (índice S&P 500). Su valor es de $ 150,000. Su cuenta solo vale $ 25,000, pero pudo comprar el contrato. ¿Cómo? ¿O qué?

La respuesta es apalancamiento. No solo no necesitaba pagar los $ 150,000 completos, sino que en realidad solo necesitaba $ 7,500. Después de comprar el contrato, su cuenta disponible es de $ 17,500. Su margen en el contrato es de 5.00%. Eso significa que usted controla $ 150,000 a través del apalancamiento, aproximadamente 20 veces el apalancamiento.

Los beneficios y peligros de usar el apalancamiento

Para comprender el poder de dicho apalancamiento, necesitamos saber un poco más sobre el contrato E-mini. Cada punto E-mini tiene un valor de $ 50 y cada marca tiene un valor de $ 12.50. Una marca equivale a 0.25 puntos y es la más pequeña que puede mover un contrato E-mini.

Si el precio actual de los futuros del S&P 500 es de 3,000, significa que un punto en el E-mini controla $ 50 x 3,000 = $ 150,000. Suponga que compra un contrato cuando el E-mini está en 3,000 y luego va a 3,020. Acaba de ganar $ 1,000. Pero, ¿qué pasa si de repente cae a $ 2,980? En este caso, tendrá una pérdida de $ 1,000 (20 x $ 50 = $ 1,000).

Por lo tanto, vemos que el apalancamiento puede funcionar para usted y en su contra. Si su contrato continúa cayendo, consumirá más margen, disminuyendo el valor de su cuenta. Verá que el efectivo disponible disminuye de $ 17,500 a $ 15,000 y continuará disminuyendo a medida que el mercado caiga.

Finalmente, si su cuenta llega a cero, recibirá una llamada de margen. Esto significa que el corredor le pide que cubra la pérdida, de lo contrario cancelará su contrato.

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Elige el vencimiento de tu contrato

Al negociar contratos de futuros, debe elegir el contrato de negociación (la misma regla se aplica a la negociación de opciones). Volviendo al E-mini, tiene cuatro contratos trimestrales: marzo, junio, septiembre, diciembre.

Si está negociando el contrato de marzo, deberá cerrarlo o incorporarlo al contrato de junio una vez que se acerque el vencimiento de marzo. Cuando pasa de un mes a otro (mientras mantiene su posición), esto se llama "extender el contrato".

Al observar el volumen de su contrato y la proximidad del vencimiento, puede saber cuándo es el momento de conducir. Por ejemplo, el volumen del contrato de marzo comenzará a disminuir, mientras que el volumen del contrato de junio comenzará a aumentar. Antes de que la liquidez (volumen) comience a agotarse, debe inscribirse en el contrato de junio.

Pensamientos finales

La negociación de contratos de futuros puede ser riesgosa debido al alto nivel de apalancamiento involucrado. Es imperativo que estos operadores negocien contratos de futuros para monitorear el apalancamiento que están utilizando y para evitar el uso excesivo de su cuenta (que puede resultar en una llamada de margen).

La mayoría de los inversores primerizos probablemente deberían evitar el comercio de futuros. Los fondos indexados, los ETF o incluso las acciones individuales probablemente serían mejores lugares para comenzar. Y si está buscando abrir su primera cuenta de corretaje, cada uno de estos corredores ofrece comercio gratuito e ilimitado.

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