Cuándo funciona el promedio de costos y cuándo no


Compras recurrentes por sumas fijas
El promedio de costos es una estrategia simple pero efectiva para lidiar con la volatilidad del mercado de valores. En lugar de tratar de cronometrar el mercado con una gran inversión global, invierte cantidades más pequeñas a intervalos regulares.

A veces, promediar funciona mejor que invertir en una suma global. A veces, la inversión a tanto alzado funciona mejor.

Averigüe cuándo funciona mejor cada opción.

¿Cuál es el promedio de compra?

Promediar implica invertir periódicamente una serie de cantidades iguales a intervalos regulares.

Dado que la cantidad invertida es constante, esta estrategia de inversión compra menos acciones cuando los precios de las acciones son altos y más acciones cuando los precios de las acciones son bajos. Implícitamente implementa el consejo de comprar barato y vender caro.

El promedio aborda la volatilidad del precio de las acciones al promediar el precio de compra a lo largo del tiempo. Como tal, reduce el riesgo de un mercado bajista o corrección, donde el precio de las acciones podría caer poco después de realizar una inversión de suma global.

Como estrategia estereotipada, el promedio del costo en dólares evita la toma de decisiones emocionales como las ventas de pánico, la ansiedad, el miedo a perderse algo y la codicia que acompañan a los altibajos del mercado de valores. También ayuda a los inversores a ser menos emocionales frente a las caídas del mercado de valores, ya que invierten cantidades más pequeñas a la vez.

El promedio de costos se usa a menudo con los planes de jubilación 401(k), donde un porcentaje o monto fijo del salario del empleado se paga al plan de jubilación después de cada cheque de pago. Inviertes el dinero a medida que lo ganas. Los planes de inversión automáticos para los planes de ahorro para la universidad 529 funcionan de la misma manera.

El promedio de costos se usa mejor con fondos indexados y ETF, a diferencia de las acciones individuales, porque una inversión diversificada será menos volátil.

A veces, el costo promedio del dólar es solo el precio del mercado

Cuando las personas tienen una suma global para invertir, a menudo insisten en invertirla en cuotas mensuales iguales porque han escuchado que el costo promedio es una forma inteligente de invertir. Quieren adaptarse a la asignación de activos objetivo, en lugar de saltar con los pies por delante.

A veces temen que el mercado se derrumbe justo después de hacer una gran inversión global, aunque ya hayan invertido mucho más dinero.

Pero, al retrasar la inversión total de la suma global, están colocando el dinero de acuerdo con una asignación de activos diferente a la dictada por su tolerancia al riesgo. La parte que aún no se invierte se invierte en efectivo, lo que cambia la composición de las inversiones.

Si el argumento para mantener el dinero en efectivo se basa en las expectativas sobre los rendimientos de las inversiones a corto plazo, es posible que deba revisar la asignación de activos para toda la cartera, no solo para las nuevas contribuciones.

Este uso del costo promedio en dólares, también conocido como diversificación de tiempo, es en realidad una forma de sincronización del mercado.

Market timing no es una estrategia de inversión eficaz. En promedio, hay una probabilidad del 50/50 de que el mercado de valores suba o baje en un día aleatorio. No siempre se pueden predecir con precisión los picos y los valles. Debido a que es imposible predecir con precisión las fluctuaciones del mercado de valores, los inversores que esperan para invertir pueden perder los rendimientos potenciales de la inversión, no solo las pérdidas de la inversión. Los inversores que intenten cronometrar el mercado se perderán los días con los mejores rendimientos, lo que reducirá sus ganancias a largo plazo. El tiempo en el mercado es más importante que el momento del mercado.

El promedio de costos es una buena estrategia para invertir un pago periódico, como las contribuciones al plan de pensiones. Compra más acciones cuando los precios son bajos y menos acciones cuando los precios son altos.

Pero, el comprador promedio siempre invierte la suma total tan pronto como el dinero está disponible. Esto no retrasa el momento de cualquier inversión. Esta no es una estrategia de inversión adecuada para una suma global, a diferencia de un pago periódico.

Es más importante diversificar las inversiones dentro de las clases de activos que repartirlas a lo largo del tiempo. A largo plazo, la distribución de una inversión de suma global durante unos meses no cambiará mucho el rendimiento de la inversión a largo plazo.

¿Cuándo funciona bien el promedio de costos?

El promedio de costos funciona mejor cuando el mercado de valores es volátil y está invirtiendo por un período de tiempo más largo.

Cuando el mercado de valores sube, la inversión de suma global funciona mejor. El costo promedio pierde las ganancias potenciales que podría obtener si hubiera invertido el monto total de inmediato. Retrasar una inversión de suma global significa que parte del dinero está en efectivo en lugar de estar totalmente invertido.

Por ejemplo, si invirtió una suma global en el S&P 500 el primer día de negociación de enero de 2021, habría logrado un retorno de la inversión del 29 % al final del año. Si divide el dinero en inversiones mensuales iguales el primer día de negociación de cada mes, solo habría tenido un retorno de la inversión del 22 % al final del año. Por otro lado, 2020 fue un año mucho más volátil, lo que resultó en un retorno de la inversión del 15% por inversión de suma global en comparación con el 27% para la compra promedio de dólares debido al mercado bajista que ocurrió en febrero y marzo de 2020.

Incluso cuando se invierte durante un mercado de valores volátil, el beneficio del costo promedio sobre una inversión de suma global se nota al momento del inicio de la inversión. Si comienza a invertir inmediatamente antes de una corrección del mercado, el costo promedio superará la inversión de una suma global. Pero, si comienza a invertir inmediatamente después de una corrección del mercado de valores, la compra promedio en dólares funcionará peor que invertir una suma global.

El promedio del costo en dólares también funciona bien en un mercado bajista, donde el mercado de valores tiene una tendencia a la baja, porque reduce las pérdidas en comparación con una inversión de suma global antes de una caída del mercado.

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