¿Cuándo fue la última vez que revisó sus inversiones? Tal vez haya pensado en disminuir el porcentaje invertido en acciones, dependiendo de su edad; esto a veces se denomina reequilibrio de cartera.
Al retrasar la disminución del porcentaje invertido en acciones en un fondo de asignación de activos en función de la edad, la fecha de registro y la fecha objetivo, es posible que pueda aumentar el rendimiento de sus inversiones sin aumentar significativamente el riesgo de pérdida de inversiones. Pero antes de embarcarse en esta estrategia de inversión, es importante comprender que cualquier tipo de inversión implica un riesgo.
El riesgo de inversión es inevitable
El riesgo de una caída del mercado de valores es inevitable cuando se ahorra a largo plazo para la educación universitaria de un hijo o para su propia jubilación. En cualquier período de 17 años, el mercado de valores experimenta al menos tres correcciones y al menos un mercado bajista. Una corrección es una caída del 10% o más. Un mercado bajista es una caída del 20% o más.
En cualquier período de 45 años, el mercado de valores experimenta al menos 10 correcciones y al menos cuatro mercados bajistas.
Puede administrar el riesgo de inversión utilizando una estrategia de inversión dinámica que ajusta la asignación de activos a lo largo del tiempo.
¿Qué es una asignación de activos?
Una asignación de activos equilibra el riesgo y el rendimiento de la inversión al especificar una combinación de clases de inversión que ofrecen diferentes perfiles de riesgo y rendimiento. La asignación de activos especifica porcentajes particulares de inversiones agresivas y conservadoras.
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Las inversiones agresivas incluyen inversiones de alto riesgo y alto rendimiento, como acciones y capital de riesgo.
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Las inversiones conservadoras incluyen inversiones de bajo riesgo y bajo rendimiento, como bonos, certificados de depósito, fondos del mercado monetario y efectivo.
A medida que el valor de algunas inversiones aumenta, puede ser necesario reequilibrar periódicamente la cartera para mantener la asignación de activos objetivo. El reequilibrio implica vender algunas clases de inversión y comprar otras.
La mayor parte del rendimiento de la inversión a largo plazo en una cartera de inversiones es atribuible a la asignación de activos en lugar de inversiones específicas.
¿Qué es una estrategia de inversión dinámica?
Una estrategia de inversión dinámica cambia periódicamente la asignación de activos. Un tipo de estrategia de inversión dinámica pasa de una combinación agresiva de inversiones a una combinación de inversiones más conservadora.
Esto contrasta con una estrategia de inversión estática, que no cambia la asignación de activos.
El patrón de cambios en la asignación de activos a lo largo del tiempo se denomina trayectoria de deslizamiento de inversión.
Las estrategias de inversión dinámicas y estatales reequilibran periódicamente la cartera. Una estrategia de inversión dinámica puede reequilibrar la cartera con más frecuencia para adaptarse a los cambios en la asignación de activos.
Los inversores pueden utilizar una asignación de activos más agresiva al comienzo de una estrategia de inversión dinámica porque se ha ahorrado menos dinero y hay más tiempo para recuperarse de las pérdidas de inversión.
A medida que se acerca el objetivo, la cartera cambia a una combinación de inversiones más conservadora, para asegurar ganancias y reducir el riesgo de pérdidas de inversión.
¿Qué es una ruta de inversión de activación retardada?
Las trayectorias de inversión se están alejando demasiado rápido de un alto porcentaje invertido en acciones y otras inversiones de alto riesgo y alto rendimiento.
Todas las estrategias de inversión agresivas de hoy en día para ahorros universitarios y planes de jubilación comienzan a reducir el porcentaje invertido en acciones inmediatamente y continúan disminuyendo monótonamente ese porcentaje.
Retrasar el inicio de las reducciones en el porcentaje invertido en acciones durante varios años puede aumentar el rendimiento general de la inversión sin afectar significativamente el riesgo de inversión.
La duración de la inversión inicial en clases de activos de alto riesgo y alto rendimiento aumenta y la trayectoria de orientación de la inversión se comprime para adaptarse al horizonte de tiempo restante de la inversión.
Notar: Inventé la asignación de activos basada en la edad entre principios y mediados de la década de 1990, pero no la patenté entonces. La idea fue rápidamente adoptada por los planes de ahorro para la educación 529. Ahora he patentado una gran mejora en la asignación de activos basada en la edad y estrategias de inversión dinámicas similares.
Asignación dinámica de activos para planes de ahorro para la educación
Todos los planes de ahorro para la universidad ofrecen al menos una opción de inversión según la edad o la fecha de inscripción.
Una trayectoria de inversión basada en la edad cambia la asignación de activos según la edad del beneficiario.
Una trayectoria de inversión en la fecha de inscripción cambia la asignación de activos en función de la cantidad de años restantes hasta la inscripción en la universidad, similar a los fondos de fecha objetivo para la jubilación.
Por lo general, una asignación de activos basada en la edad mueve fondos de una cartera a otra y una asignación de activos por fecha de entrada cambia la asignación de activos dentro de una misma cartera de inversiones.
Esto es lo que hay que entender sobre las trayectorias de inversión dinámicas:
Aquí hay un ejemplo de lo que puede producir un cambio retrasado:
- Retrasar el inicio de un cambio a una combinación de inversiones más conservadora hasta 10 años aumenta el rendimiento anualizado de la inversión hasta en un punto porcentual completo sin aumentar significativamente el riesgo general de pérdida de la inversión.
- El riesgo de inversión aumenta significativamente si el inicio de la asignación de activos basada en la edad se retrasa 11 años o más.
Asignación dinámica de activos: 2 escenarios, según sus planes de jubilación
Los fondos de fecha objetivo, a veces llamados fondos de ciclo de vida, tienen como objetivo lograr gradualmente una asignación de activos particular durante un año determinado.
Aquí hay algunos escenarios y ejemplos de lo que debe considerar en su planificación de jubilación:
- Una trayectoria de inversión que inmediatamente disminuye el porcentaje invertido en acciones: Una regla general común establece que el porcentaje invertido en acciones es 100 menos su edad. Así, un joven de 20 años invertiría el 80 % en acciones mientras que un hombre de 65 años invertiría el 35 % en acciones.
- Una trayectoria de inversión que retrasos el porcentaje invertido en acciones, suponiendo un horizonte de inversión de 45 años: Retrasar hasta 30 años el tiempo necesario para cambiar a una combinación de inversiones más conservadora podría aumentar el rendimiento anualizado de la inversión hasta en 1,4 puntos porcentuales sin aumentar significativamente el riesgo general de pérdida de la inversión. Sin embargo, después de 30 años, el riesgo de inversión comienza a aumentar significativamente.
Además, si ahorra $250 al mes, este enfoque puede aumentar sus ahorros para la jubilación en más de $200,000. También amortigua la volatilidad.
La patente de EE. UU. n.º 11 288 747, Método, sistema y producto de programa informático para desarrollar, evaluar y validar trayectorias de inversión, que se emitió el 29 de marzo de 2022, cubre todas las trayectorias de inversión de activación retardada.