Revisión de Pave Finance | Gestión patrimonial activa impulsada por IA

Durante la última década, los fondos de inversión pasivos (fondos indexados) han recibido un total de $ 3,8 billones en entradas. En contraste, los fondos administrados activamente registraron salidas netas de $ 185 mil millones. Los fondos pasivos y activos controlan aproximadamente la misma cantidad del mercado.

Con tanto dinero fluyendo hacia fondos pasivos, ¿tiene sentido optar por fondos de inversión gestionados activamente? Con menos competencia que en el pasado, un administrador de inversiones calificado (o algoritmo de inversión) debería, en teoría, tener un poco más de facilidad para vencer al mercado.

Pave Finance, una compañía de fondos basada en algoritmos administrada activamente, está abriendo esta opción a los consumidores cotidianos. Pero antes de poner su dinero en este robo-advisor administrado activamente, esto es lo que necesita saber al respecto.

Pave Finance es un robot asesor comercial activo que invierte y comercia en nombre de los clientes. Este asesor de "inteligencia artificial" utiliza acciones, bonos, divisas y materias primas para desbloquear tanto potencial alcista como sea posible para los inversores.

Pave está diseñado como una primera experiencia de aplicación que facilita romper el muro entre los no inversores y los nuevos inversores. Peter Corey y Pascal Cevaer son los cofundadores y directores ejecutivos de Pave y son los únicos nombres que figuran en la página del equipo de la empresa.

Pave no tiene una inversión mínima ni un período de bloqueo. Los inversores pueden depositar y retirar dinero cuando lo deseen.

Sin embargo, esto sigue siendo una inversión. Y como la mayoría de las inversiones, los usuarios pueden perder dinero. Normalmente, el riesgo de perder dinero es más alto para los inversores a corto plazo y más bajo para los inversores con horizontes a largo plazo.

La empresa no cobra ninguna tarifa comercial, pero cobra una tarifa de gestión anual del 1%. La tarifa del 1% es ligeramente más alta que la de la mayoría de los robo-advisers. Sin embargo, coincide con su competidor más cercano, Titan Invest (que también adopta un enfoque activo para la gestión patrimonial).

Pave no comercializa actualmente la opción de invertir sus fondos de jubilación a través de la plataforma. Si está buscando invertir para su jubilación, consulte nuestras principales opciones de IRA tradicional y Roth.

La mayoría de los robo-asesores utilizan la teoría moderna de carteras para guiar las decisiones de asignación. Con este modelo, los fondos de inversores se diversifican ampliamente en ETF de bajo costo. Los asesores robot pueden implementar determinadas técnicas de recaudación de pérdidas fiscales. Pero aparte de eso, no tienden a administrar activamente sus carteras. Simplemente asignan su dinero de manera eficiente para maximizar los rendimientos esperados dado su apetito por el riesgo declarado.

Pave no se parece a la mayoría de los robo-asesores. En cambio, intenta funcionar más como un fondo de cobertura gestionado activamente. En la página de inicio del sitio, boldyl proclama que "Ya es hora de que todos administren su dinero como un multimillonario". Pero a diferencia de la mayoría de los fondos de cobertura que sirven a dichos multimillonarios, el fondo de Pave está administrado por un algoritmo en lugar de un grupo de expertos humanos.

Los modelos comerciales de Pave utilizan análisis cuantitativos para intentar predecir los movimientos del mercado. También utiliza el shorting para dar a sus clientes la oportunidad de lograr rendimientos positivos incluso en una recesión del mercado. Este estilo de inversión tiene mucho más potencial alcista que otros robo-advisers. Sin embargo, si el análisis cuantitativo es incorrecto, los inversores también podrían perder dinero más rápido.

Otro diferenciador importante son las clases de activos en las que invierte Pave. Como la mayoría de los robo-asesores, Pave expone a los inversores a acciones y bonos. Pero es algo único en el sentido de que también enfatiza las monedas y los productos básicos como clases de activos importantes. Las dos últimas categorías suelen agruparse en una pequeña categoría de "alternativas" si forman parte de una cartera.

En su sitio web, Pave muestra un ejemplo de back-testing desde enero de 2020 hasta septiembre de 2020, un período único de 9 meses. Como puede ver en la captura de pantalla a continuación, ha superado significativamente al mercado durante este período de tiempo.

Lo más impresionante es el hecho de que la cartera de Pave no experimentó una disminución en marzo de 2020, cuando la gran mayoría de las acciones cayeron (probablemente gracias a sus posiciones cortas).

Si bien estos números son impresionantes, tampoco son muy útiles para determinar la viabilidad a largo plazo de Pave. Mostrar un rendimiento comprobado durante un solo período de 9 meses simplemente no es evidencia suficiente para demostrar la efectividad de su algoritmo.

Además, el período particular de 9 meses que eligió resaltar es un poco sospechoso. No solo comienza justo antes de un gran retroceso en el S&P 500, sino que también termina justo antes del gran aumento del mercado que comenzó en noviembre de 2020 y ha continuado en el momento de escribir este artículo (abril de 2021).

Sospecho que el equipo de ingenieros y científicos de Pave Finance está perfeccionando constantemente el modelo utilizado. Y cuantos más datos de mercado utilicen, mejor será el modelo en las condiciones típicas del mercado. Sin embargo, el sitio web de Pave Finance se centra exclusivamente en el potencial alcista sin profundizar en sus protecciones a la baja.

Entonces, aunque esperaría que Pave Finance supere a la mayoría de los comerciantes aficionados, no estoy convencido de que el anuncio de "invertir como un multimillonario" sea exacto. Sospecho firmemente que a la mayoría de los multimillonarios les gustaría ver datos más específicos sobre su riesgo a la baja.

Relacionados: El 90% de los millonarios del mundo hacen esto para crear riqueza

En este punto, invertir a través de Pave Finance parece arriesgado. La empresa aún es pequeña, su algoritmo no ha sido probado y su sitio web carece de detalles. No solo no hay páginas blancas para encontrar, la compañía ni siquiera ha publicado una página de preguntas frecuentes todavía.

Además, la financiación podría convertirse en un problema para Pave más adelante. En el momento de redactar este informe, el director ejecutivo está buscando financiación de forma activa y no ha habido rondas públicas planteadas anteriormente. Por estas razones, recomendaría continuar por ahora para unirse a su lista de espera de inversionistas, pero manténgalos vigilados si le gusta su estrategia de inversión.

Recuerde, si el producto despega, ¡siempre puede invertir sobre la marcha!

Si desea comenzar a invertir hoy con una plataforma de robo-asesor de tipo fondo de cobertura, es posible que desee consultar Titan Invest. Al igual que Pave, Titan Invest cobra una tarifa de asesoría del 1%. Pero también ofrece un sitio web rico en recursos lleno de informes de investigación y datos históricos de rendimiento. Lea nuestra revisión de Titan Invest >>>