Sin embargo, invertir en pequeñas capitalizaciones puede ser una carrera loca, ya que tienden a ser más volátiles que las grandes empresas.
Entonces, ¿qué son las pequeñas capitalizaciones y cómo inviertes en ellas? Averigüemos
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Definición de acciones de pequeña capitalización
El "límite" en "límite pequeño" se refiere al límite de mercado, que representa el tamaño del negocio. Las capitalizaciones de mercado pueden calcularse multiplicando las acciones en circulación por el precio actual de las acciones. Por ejemplo, una empresa con 100 millones de acciones en circulación y un precio de $ 5 tiene una capitalización de mercado de $ 500 millones.
Las empresas con una capitalización de mercado de entre $ 300 millones y $ 2 mil millones se consideran pequeñas capitalizaciones, aunque este rango no es fijo, porque diferentes personas pueden usar diferentes rangos. Las empresas de menos de $ 300 millones se consideran microcaps.
¿Una pequeña gorra es lo mismo que un centavo? No necesariamente. Las acciones de Penny generalmente se negocian por menos de $ 5 por acción y a menudo se encuentran en el mercado extrabursátil (OTC). También representan un riesgo muy alto. Sin embargo, una pequeña tapa puede ser un centavo.
Por ejemplo, ABC tiene 100 millones de acciones en circulación y un precio de $ 4.50. Mientras que el precio de las acciones hace que ABC sea un centavo, a $ 450 millones, la capitalización de mercado hace que ABC sea un pequeño límite. ABC es tanto un centavo como una pequeña gorra.
Ejemplos de acciones de pequeña capitalización
Aquí hay tres ejemplos de acciones de pequeña capitalización, así como su capitalización de mercado:
- Southwestern Energy Company (SWN) – $ 839 millones
- Corporación de Recursos de California (CRC) – $ 345 millones
- Kaman Corporation (KAMN) – $ 1.7 mil millones
El precio de las acciones de SWN es de $ 1.53, lo que también lo hace un centavo.
Rendimiento de acciones de pequeña capitalización
Las empresas de pequeña capitalización son más ágiles que las empresas de mediana y gran capitalización. En una recuperación, las tapas pequeñas tienden a funcionar mejor porque lideran el paquete. Esto se debe principalmente a su capacidad de moverse rápidamente.
Mientras que las grandes empresas emiten bonos para recaudar capital, las pequeñas capitalizaciones venden acciones para impulsar su crecimiento. En el proceso, los pequeños límites tienen que soltar capital. Por otro lado, las grandes empresas pueden emitir bonos (es decir, deuda) debido a su vencimiento y su buena calificación crediticia.
El cuadro a continuación muestra el rendimiento de dos índices de pequeña capitalización en relación con el S&P 500.
Las acciones de pequeña capitalización pueden ser volátiles. Muchas instituciones grandes, como los fondos patrimoniales, las pensiones y los fondos de cobertura, no invierten tanto como las acciones de mediana y gran capitalización. Esto significa que los jugadores con pequeños límites también son más pequeños, lo que reduce la estabilidad de los precios de las acciones en el grupo. Los pequeños límites pueden experimentar aumentos en los precios de sus acciones, para colapsar rápidamente.
También está el tema de la cobertura de los analistas. Grandes nombres como Microsoft, Apple y Amazon están ampliamente cubiertos por analistas. Pero no hay tanta cobertura en SWN, CRC y KAMN, lo que significa que tendrá que hacer una investigación adicional.
Puede llevar tiempo, pero una buena investigación puede dar sus frutos. Vale la pena conocer qué compañías tienen una buena administración, finanzas sólidas y potencial de crecimiento en comparación con un puñado de pequeñas capitalizaciones y esperar lo mejor.
Invierta en acciones de pequeña capitalización
Hay varias formas de invertir en pequeñas capitalizaciones. Esto incluye la compra de acciones en fondos, ETF y acciones.
Algunos fondos y ETF imitan índices de pequeña capitalización, como el S&P 600 o Russell 2000. La compra de estos sustitutos del índice significa una exposición del 100% a las pequeñas capitalizaciones. Esto podría no ser malo si su cartera tiene otras participaciones diversificadas. El ETF iShares Core S&P Small-Cap (IJR) rastrea el índice S&P 600. El índice iShares Russell 2000 (IWM) rastrea el índice Russell 2000.
Algunos fondos de pequeña capitalización se dirigen a sectores específicos. El ETF de Invesco S&P SmallCap Energy (PSCE) es un ejemplo. Este es un índice ponderado de capitalización de mercado para acciones energéticas de pequeña capitalización. Otros ETF pueden rastrear mercados emergentes o pequeñas capitalizaciones en mineros de oro.
También hay fondos y ETF que tienen una exposición limitada a pequeñas capitalizaciones. Estos fondos pueden contener un pequeño porcentaje de pequeños límites y diversificación de otros sectores y límites de mercado. Esta combinación permite cierta exposición a los límites pequeños al intentar mantener una baja volatilidad dentro del fondo.
Finalmente, puede comprar acciones de pequeñas empresas individuales. Esto podría ser más arriesgado en comparación con las opciones anteriores, ya que tiene exposición a una sola empresa en lugar de a varias. También significa que deberá investigar para verificar la calidad de cada negocio.
Invertir en acciones de pequeña capitalización puede ser gratificante. Esta es una oportunidad para descubrir el próximo Microsoft, Apple o Google. El aprendizaje del análisis fundamental y técnico puede ayudarlo a revelar si un pequeño capital en particular tiene un gran potencial de crecimiento o no.