El cortocircuito es una de las pocas formas de ganar dinero incluso cuando una acción, o el mercado en su conjunto, está a la baja. Por esta razón, la venta en corto es una estrategia popular para los fondos de cobertura que tienen como objetivo lograr rendimientos positivos en todos los entornos de mercado.
Pero antes usted Sumérjase en esta estrategia de negociación activa, es importante comprender cómo funcionan las ventas en corto y por qué es una forma de alto riesgo de intentar ganar dinero en el mercado de valores. Aquí está lo que necesitas saber.
¿Qué es la venta en corto?
La venta en corto es una estrategia de negociación de acciones a corto plazo que implica ganar dinero cuando una acción baja de precio. Esto sucede cuando un inversionista toma prestadas acciones de otro inversionista que posee las acciones.
El prestatario (es decir, el vendedor en corto) paga comisiones e intereses hasta que se reembolsan las acciones. El prestatario vende inmediatamente las acciones a otro comprador.
Para cerrar la posición, el vendedor en corto vuelve a comprar las acciones y las devuelve al prestamista. Los vendedores en corto ganan dinero si el precio de las acciones ha caído durante el período de tenencia. Pero pierden dinero si el precio de las acciones aumenta durante el período de tenencia.
Ejemplo de venta corta
En un ejemplo teórico, el prestatario Bjorn toma prestadas 100 acciones XYZ del prestamista Lucy. Pide prestadas las acciones a $ 10 por acción y las vende en el mercado abierto al comprador Bob, quien paga $ 10 por acción.
Tres días después, el precio de XYZ cayó a 7 dólares por acción. El prestatario Bjorn compra 100 acciones de XYZ al vendedor Scott por 7 dólares la acción. Bjorn le devuelve las 100 acciones a Lucy. En este trato, Bjorn ganó $ 3 por acción con una ganancia de $ 300 (menos las tarifas y los intereses que pagó a Lucy).
Por supuesto, este ejemplo ha sido diseñado para mostrar cómo fluyen las acciones y el dinero en una venta corta. En realidad, Bjorn, Lucy, Bob y Scott no se conocen y todas las transacciones se realizan de forma electrónica.
¿Es arriesgado vender en corto una acción?
El stock corto tiene un perfil de riesgo asimétrico. En otras palabras, ofrece una buena posibilidad de una pequeña ventaja y una pequeña posibilidad de una desventaja infinita. A diferencia de la mayoría de las formas de inversión, las ventas en corto pueden dejar a los inversores con dinero negativo.
Si el precio de una acción cae después de pedirla prestada, la persona que la vende al descubierto puede obtener una ganancia. Idealmente, el precio de las acciones bajaría a $ 0. En este caso, la persona que vende las acciones al descubierto puede comprar las acciones por $ 0 y quedarse con todo el dinero de la venta inicial de las acciones. Pero en el peor de los casos, el inversor podría terminar en quiebra.
Para ver un ejemplo de lo arriesgado que es la venta en corto, considere el reciente drama bursátil Gamestop (GME). En enero de 2021, varios fondos de cobertura líderes pasaron por alto Gamestop (GME). En ese momento, las acciones se cotizaban a alrededor de $ 40 por acción.
Pero para "salvar a Gamestop" y frustrar a los banqueros de inversión, los inversores minoristas se han unido para subir el precio de GME. A medida que subió el precio, algunos vendedores en corto recompraron sus acciones para limitar sus pérdidas. Pero eso solo empujó el precio aún más alto, lo que resultó en pérdidas aún mayores para los vendedores en corto que se aferraron obstinadamente a sus posiciones cortas. En el mundo de las inversiones, este fenómeno se conoce como "short squeeze".
En su apogeo, GME cotizaba a 347,51 dólares por acción. Esto significa que los inversores que vendieron en corto las acciones podrían haber perdido hasta $ 307,51 por acción. Si el precio hubiera aumentado, habrían perdido aún más.
¿Quién debería participar en las ventas en corto?
El Gamestop Frenzy es un ejemplo popular de un cortocircuito que salió mal. Esto aclara lo arriesgado que es apostar en algo con desventajas ilimitadas. El inversor típico no debería ver las ventas en corto como una forma de ganar dinero, ya que implica un riesgo significativo a la baja con un riesgo al alza limitado.
Este tipo de "inversión" generalmente se reserva para los fondos de cobertura que tienen como objetivo ganar dinero incluso cuando el mercado de valores está cayendo. Rara vez es una buena idea competir con los inversores más sofisticados en un juego con infinitas desventajas.
Dado que las ventas en corto implican un riesgo asimétrico, es difícil evaluarlo utilizando medias y desviaciones estándar, que son las herramientas de las medidas de riesgo convencionales. Para una buena lectura sobre este tema, echa un vistazo a Skin in the Game de Nassim Taleb.
¿Qué herramientas puedo utilizar para practicar las ventas en corto?
Varias empresas ofrecen aplicaciones comerciales gratuitas en papel que permiten a los inversores minoristas practicar todo tipo de estrategias comerciales avanzadas, incluida la venta en corto. ThinkOrSwim de TD Ameritrade puede ser la mejor opción para futuros operadores. Además de ofrecer cuentas de "papel moneda", su centro de capacitación ofrece artículos detallados sobre cómo ejecutar transacciones.
WeBull también ofrece simuladores de bolsa gratuitos. Su plataforma de negociación virtual gratuita permite a los usuarios explorar diferentes estrategias y aprender cómo beneficiarse de los riesgos a la baja.
Ambas herramientas brindan a los usuarios una idea clara de lo arriesgado que puede ser la venta en corto. Sin embargo, también brindan a los usuarios la opción de cambiar a cuentas reales donde los usuarios pueden poner en riesgo dinero real. WeBull solo necesita $ 2000 para acceder a sus cuentas de margen con una tasa de interés del 6,99%. ThinkOrSwim requiere $ 2,000 y tiene requisitos adicionales basados en el precio de las acciones.
¿Cómo puedo vender una acción yo mismo?
Para vender acciones, debe tener una cuenta de margen. La mayoría de las principales firmas de corretaje y varias aplicaciones de inversión permiten que los inversores minoristas que han alcanzado un cierto saldo mínimo tengan cuentas de margen.
Recuerde que el margen implica el pago de intereses. Y si una posición baja, el corredor puede realizar una llamada de margen, lo que significa que tendrá que depositar más dinero para cubrir cualquier pérdida potencial. Por lo tanto, las ventas en corto (y el comercio de margen en general) no es algo que desee hacer si no dispone de efectivo.
ThinkOrSwim y WeBull permiten a los clientes operar con margen. Del mismo modo, Robinhood y otros corredores importantes brindan a los usuarios la capacidad de operar dentro de cuentas de margen. Compare todas nuestras aplicaciones de inversión y comercio favoritas aquí >>>