Si bien la mayoría de las ventas de acciones y ETF se liquidan en segundos, estos actores detrás de escena desempeñan un papel importante para mantener seguros los mercados financieros.
Si está utilizando aplicaciones de inversión como Robinhood, Stash u otras, la aplicación utiliza una cámara de compensación para garantizar que se realicen todas las transacciones. Esto es lo que necesita saber sobre estas empresas independientes que participan en todas sus ventas de valores.
¿Qué es una cámara de compensación?
Una cámara de compensación (también conocida como cámara de compensación) es una empresa independiente que conecta a compradores y vendedores en una transacción de valores. Por ley, todas las cámaras de compensación deben ser miembros de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC) para poder ofrecer protección financiera a los corredores.
Estas cámaras de compensación protegen la compra y venta de casas de corretaje si una de las partes realiza transacciones ilegales o si la corredora quiebra. También se encargan de las tareas administrativas asociadas con la mayoría de las transacciones financieras. Las cámaras de compensación son fundamentales para el buen funcionamiento de los mercados de valores.
Siempre que alguien quiera comprar o vender un producto financiero, una cámara de compensación es responsable de todo lo relacionado con la realización de una transacción de valores. Sin cámaras de compensación, los corredores tendrían que llamarse entre sí por teléfono y enviar certificados de acciones por correo electrónico (después de liquidar los cheques en los bancos). Pero gracias a las cámaras de compensación, comprar y vender acciones solo lleva unos segundos.
Las cámaras de compensación asumen el riesgo de las transacciones de acciones mientras están en la transacción. Muchas veces, solo serán responsables durante unos segundos. Sin embargo, en transacciones difíciles o complejas, la empresa puede asumir una mayor responsabilidad.
Compensación automática o compensación independiente
Hay dos tipos básicos de cámaras de compensación. El primer tipo es una cámara de compensación independiente con muchas firmas de corretaje. Apex Financial es un ejemplo de cámara de compensación independiente. Esta empresa es la cámara de compensación para aplicaciones como:
Dado que Apex Financial es una cámara de compensación independiente, cobra a los clientes por liquidar transacciones en su nombre (esto también requiere que las empresas con las que trabajan mantengan suficiente capital / dinero para manejar la transacción. Transacción que procesan). Las empresas que utilizan Apex Financial generalmente transfieren los costos a sus clientes a través de tarifas de administración, tarifas de transacción u otros tipos de tarifas. Sin embargo, como inversor, nunca verá tarifas cobradas directamente por Apex Financial.
El otro tipo de cámara de compensación es una empresa de compensación automática. Muchos grandes corredores de descuento tienen sus propias cámaras de compensación privadas. Estas empresas tienen un volumen de negociación suficiente para justificar la propiedad de una empresa de compensación independiente para liquidar sus operaciones. Ejemplos incluyen:
La autocompensación puede significar costos comerciales más bajos o tarifas de administración más bajas para los clientes, pero no siempre es así. El precio exacto que paga por sus inversiones depende de la estructura de tarifas de la empresa.
¿Cómo funcionan las empresas de compensación para las solicitudes de inversión?
Para que una aplicación de inversión funcione correctamente, debe asociarse con una cámara de compensación. Puede encontrar la empresa exacta que atiende su solicitud buscando "Su empresa, empresa de compensación". Estas son algunas de nuestras aplicaciones de inversión favoritas y la compañía de compensación asociada.
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Servicios financieros nacionales, LLC |
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TD Ameritrade Clearing, Inc. * (Las divulgaciones aún indican que TD Ameritrade utiliza su propia cámara de compensación incluso después de haber sido adquirida por Charles Schwab) |
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Servicios de corretaje de vanguardia |
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Charles Schwab & Co., Inc. |
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¿Debería elegir una aplicación de inversión basada en su cámara de compensación?
Es poco probable que los inversores típicos, incluso aquellos que compran acciones individuales, se preocupen mucho por la cámara de compensación utilizada por una empresa. La mayoría de las operaciones se completan en segundos, independientemente de la empresa de compensación que esté haciendo el trabajo entre bastidores.
Sin embargo, los traders de alta frecuencia, especialmente aquellos que usan cuentas de margen, deberían considerar tanto a las empresas de compensación como a los corredores. Las reglas de una cámara de compensación influyen en las reglas de margen, incluidos los activos necesarios para ser un cliente de margen.
Las cámaras de compensación también son importantes si tiende a comprar acciones con un volumen de negociación muy bajo. Dado que las acciones de estas acciones pueden ser más difíciles de comprar y vender, la cámara de compensación se vuelve más importante en el proceso de comparación.