Los bonos proporcionan estabilidad frente a la naturaleza volátil de las acciones. En una cartera de 60/40, el 60% se asigna a acciones, mientras que el 40% restante se destina a bonos. Cuando un inversor se acerca a la jubilación, su asignación de bonos aumenta principalmente, por lo que hay capital para retirar durante la jubilación.
Los bonos extranjeros pueden formar parte de la asignación de bonos dentro de una cartera. Veamos por qué alguien podría considerar los riesgos y las recompensas de los fondos de bonos extranjeros como parte de su inversión.
¿Por qué los bonos internacionales?
¿Cuál es el lugar de los bonos extranjeros en la asignación de cartera? Los bonos extranjeros son otro medio de diversificación de cartera. Una cartera bien diversificada protege el capital contra los débitos directos o, al menos, los débitos directos sobredimensionados.
Los bonos extranjeros también te dan exposición a otras partes del mundo. Si tiene bonos en países europeos y asiáticos que funcionan bien mientras la economía de EE. UU. Está en declive, sus bonos funcionarán igual de bien, incluso si sus bonos de EE. UU. No lo están. En este caso, la diversificación fuera de los Estados Unidos limita el impacto negativo de sus tenencias de bonos luego de una disminución en los Estados Unidos.
Por supuesto, existen riesgos al invertir en bonos extranjeros. Los bonos de países desarrollados como el Reino Unido, Francia y Alemania son generalmente más seguros que los bonos de mercados emergentes como Indonesia, Malasia y Kenia. Por estas razones, los bonos de los países en desarrollo solo deben representar una pequeña parte de sus tenencias de bonos extranjeros, suponiendo que los tenga.
Para propósitos de reequilibrio, los bonos extranjeros son parte de su asignación general de bonos. A medida que sus bonos extranjeros aumentan de valor y exceden su objetivo de asignación de bonos, algunos de estos bonos deben venderse y los fondos reasignarse a las áreas más débiles de su cartera. Este es un reequilibrio general de la cartera para que cada área de su cartera permanezca dentro de su asignación objetivo (es decir, 60/40).
¿Cómo funcionan los bonos extranjeros?
Los bonos extranjeros denominados en la moneda del país emisor (es decir, bonos británicos en libras británicas) tendrán una correlación inversa con el dólar. Esto significa que si la moneda del país aumenta frente al dólar, su bono se beneficiará. Sin embargo, esta correlación es una espada de doble filo. Si el dólar aumenta frente a la moneda del país, su bono estará en desventaja.
Hay otros factores que afectan los precios de los bonos extranjeros:
- Subdivisión de tasas de interés
- Expectativas de inflación
- Crédito del emisor
- Mercados monetarios
- Crecimiento económico
- Políticas monetarias y fiscales del país emisor.
¿Cómo invertir en bonos internacionales?
En lugar de comprar bonos de ciertos países directamente, lo que puede ser complejo, puede invertir en bonos extranjeros a través de fondos mutuos y ETF. Estos instrumentos financieros también estarán más diversificados que un simple bono. Para esta comodidad, pagará una tarifa de gestión o una relación de gastos. Las tasas de gasto han disminuido significativamente en los últimos años. Encontrar un bono con tarifas inferiores al 0,50% no debería ser difícil.
Además, hay muchos lugares donde puede invertir gratis en fondos de bonos y ETF de bonos. Consulte nuestra lista de aplicaciones de inversión gratuitas aquí.
Por ejemplo, vaya a la sección de inversores personales de Vanguard.com, luego a Vanguard ETFs y "explore Vanguard ETFs". Aquí encontrará una sección llamada "ETF de bonos internacionales", que actualmente enumera tres tipos diferentes de ETF de bonos internacionales. Echemos un vistazo a dos de ellos para comprender exactamente en qué están invertidos.
Total World Bond ETF (BNDW): este ETF tiene una relación de gastos de solo 0.06%. ¿Qué lo hace internacional? Si va a la pestaña "Gestión de cartera" para una de las inversiones de Vanguard, verá lo que la inversión tiene. BNDW se asigna a las siguientes regiones:
En esta misma sección, puede ver que el ETF tiene intereses en valores "no estadounidenses". bonos denominados en dólares. Al desplazarse un poco más hasta llegar a "Distribución por emisor", puede ver las industrias y los tipos de inversiones en las que se invierte este ETF. Ellos entienden:
- Respaldado por activos
- Préstamo hipotecario comercial
- Finanzas
- Extranjero
- Hipoteca garantizada por el gobierno
- Industrial
- Otros
- Tesorería / Agencia
- Utilidades
Junto a esta sección se encuentra el desglose de las calificaciones crediticias de los bonos mantenidos en el ETF. En las dos secciones anteriores se encuentra "asignación de mercado". Ahora nos adentramos en los distintos bonos del país que componen este ETF.
Si está buscando un bono ETF compuesto principalmente de inversiones extranjeras, esto puede no ser lo que desea. Tenga en cuenta que el 44.1% de los títulos están en los Estados Unidos. Si ya tiene fondos de bonos estadounidenses, puede decidir buscar otro producto para una mejor diversificación en los mercados de bonos extranjeros.
Total International Bond ETF (BNDX): utilizando las mismas técnicas que las anteriores para investigar, podemos ver que este ETF solo tiene una asignación del 3.4% en los Estados Unidos, lo que proporciona una buena exposición a los mercados tenedores de bonos extranjeros.
BNDX ofrece una buena diversificación de bonos extranjeros a cualquiera que aún no haya invertido en bonos extranjeros. La relación de gastos es solo 0.08%. Cuando observa las ofertas de fondos de bonos de diferentes casas de bolsa, verá tarifas e información similares en cada bono. Con este conocimiento, debe tener más confianza en su capacidad para encontrar un fondo de bonos extranjeros adecuado para su cartera.
Pensamientos finales
Los bonos internacionales pueden ofrecer una gran diversificación a su cartera. Al igual que otras inversiones, conllevan riesgos, pero también ofrecen retornos únicos que pueden satisfacer sus necesidades de asignación de activos.