Encuentre inversiones resistentes a la recesión contra el coronavirus


El coronavirus ha presentado a los inversores una incertidumbre sin precedentes.

Los mercados financieros mundiales todavía están en estado de shock por lo que la OMS ha llamado una pandemia, y la Casa Blanca ha declarado una emergencia nacional. El mes pasado, el Dow Jones cayó un 10% en un día, su mayor caída en un día desde 1987. El Banco de la Reserva Federal incluso intervino, inyectando $ 1,5 billones en la economía. . En solo un mes, el mercado de valores perdió más del 20%.

A la luz de estos eventos, pensamos que era interesante ver el impacto del coronavirus en el mercado de vinos finos con una gran inmersión profunda con nuestros socios. Vinovest. Con más personas buscando inversiones alternativas, especialmente inversiones resistentes a la recesión, echemos un vistazo a este activo relativamente desconocido.

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¿Cómo afecta el coronavirus al buen vino?

Es natural preguntarse cómo afectará el coronavirus el valor del buen vino. Después de todo, las acciones están colapsando bajo la presión financiera reciente. Con esto en mente, es importante saber que el buen vino casi no tiene correlación con el mercado de valores.

Incluso en los períodos económicos más turbulentos, el buen vino logra permanecer indemne. Tome la Gran Recesión en 2008. Los precios de las acciones cayeron un 52% cuando la gente creó una carrera por los fondos del mercado monetario. Pero el precio del buen vino? Tuvo una caída a una cifra del nueve por ciento.

¿Qué hace que el buen vino sea una inversión resistente a la recesión?

El buen vino no es sensible a las mismas fuerzas del mercado que las inversiones tradicionales, como acciones, bonos y fondos mutuos. Si bien la oferta y la demanda afectan a ambos activos, las similitudes desaparecen rápidamente después de eso. La esfera de influencia distinta es la clave para resistir la recesión.

Factores que influyen en el precio del vino:

  • Rendimiento anual de la cosecha
  • Gustos del consumidor
  • Reputación
  • Tarifas
  • Viejo
  • Tiempo

Factores que influyen en los precios de las acciones:

  • Beneficios de la empresa
  • Gestión empresarial
  • Dividendos
  • Tasa de interes
  • Clima político

A menos que haya un desastre natural catastrófico o un cambio en los gustos de los consumidores, el buen vino seguirá siendo una inversión confiable. Es muy poco probable que factores externos, como el coronavirus o el precio de las acciones, influyan en si alguien quiere comprar y consumir vino. En una entrevista con ForbesRob McMillian, fundador de la División de Vinos de Silicon Valley Bank, expresó mejor este sentimiento, diciendo:

“Tenemos que comenzar la conversación reconociendo que a la gente le gusta el vino en los buenos tiempos y en los momentos estresantes. El vino no es resistente a la recesión, pero resiste la recesión. Del mismo modo, puede no ser resistente a los virus, pero demostrará ser resistente a los virus desde un punto de vista económico. No hay posibilidad de ver una abstinencia generalizada como consecuencia del virus.

Desde la Gran Recesión, ha habido varias correcciones en el mercado de valores, la más reciente es el coronavirus. Si bien los precios de las acciones fluctúan durante estos períodos, el mercado de vinos finos tiende a permanecer igual. El vino fino puede experimentar una ligera caída. Dicho esto, hay precedentes de aumentos de precios.

Entendemos que hay muchas preocupaciones sobre el coronavirus. Sin embargo, la preocupación no debe extenderse al vino de mayor calidad. Es por eso que el vino fino es uno de los pocos activos resistentes a la recesión que puede proteger a los inversores de la tormenta económica.

La economía del buen vino.

Nuevamente, el buen vino no cumple con las mismas reglas que las acciones tradicionales. Para empezar, el vino tiene un suministro fijo. Una vez que la cosecha ha terminado, eso es todo. Una bodega no puede producir más vino para esta cosecha, incluso si es un éxito rotundo.

Esta oferta solo disminuirá con el tiempo, ya que los inversores beberán el vino. Incluso si la demanda permanece constante, la escasez elevará los precios, a menos que haya un cambio significativo en uno de los factores mencionados anteriormente. El crecimiento está respaldado por un creciente interés en el consumo de vinos finos de mercados emergentes, como India y China.

Como sugirió Rob McMillian, el coronavirus no disminuirá el interés de las personas en el vino. Aunque la epidemia está lejos de ser ideal, las personas no deberían esperar ver un cambio significativo en los patrones de consumo. No se puede decir lo mismo del mercado de valores.

El coronavirus ha creado un efecto dominó a través del miedo, el pánico y la incertidumbre, todo lo que los inversores quieren evitar. Como resultado, muchas personas venden sus acciones para minimizar sus pérdidas o invierten su dinero en inversiones "más seguras". Como resultado, los inversores estadounidenses han perdido alrededor de $ 3 billones en riqueza.

Buen vino contra oro en recesiones.

Vale la pena tomarse un momento para hablar de oro. Lo más probable es que cuando los inversores piensen en activos físicos "más seguros", piensen en el oro. Esta inclinación no carece de mérito. El oro superó ampliamente al S&P 500 desde diciembre de 2007 hasta junio de 2009.

Históricamente, el oro ha tenido una relación inversa con el mercado de valores en tiempos de crisis. Esta correlación, sin embargo, no está estancada. El desempeño reciente del oro sugiere una correlación positiva con las acciones, lo que debilita su reputación como inversión en cobertura de riesgos.

La recesión inducida por coronavirus es un ejemplo perfecto. Estados Unidos vio la primera muerte de COVID-19 el 29 de febrero. Los días siguientes, Florida y California declararon un estado de emergencia, el público y el privado fueron cerrados, y las principales compañías impusieron restricciones de viaje a los empleados. El oro, que cotizaba a $ 1,697 por onza el 2 de marzo, cayó un 11% en una semana.

Hay otros ejemplos de correlación creciente del oro con el mercado de valores. Durante la guerra comercial entre Estados Unidos y China en 2018, el oro mostró una correlación de 0,69, lo que significa que casi el 50% de la brecha entre dos está correlacionada. Los matemáticos llamarían a esto un valor estadísticamente significativo. El buen vino, sin embargo, tuvo una correlación negativa, situándose en -0.55.

El oro pierde su brillo como diversificador de cartera. Su creciente correlación con el mercado de valores no protege a los inversores, a pesar de su reputación como un "refugio seguro". Además, el precio del oro se ha más que cuadruplicado desde 2000, superando con creces la demanda razonable del producto físico.

Apreciación a largo plazo frente al pánico

No se sabe cuánto durará el coronavirus. China vuelve a su nueva normalidad después de unos 50 días. Sin embargo, no todos los países están tan bien equipados o proactivos en el tratamiento de COVID-19.

Mientras que el mundo financiero inmediato está en crisis, el buen vino es una inversión a largo plazo. No es algo que la gente comercia, como las acciones, para obtener ganancias de capital marginales. Los inversores no tienen presión de tiempo cuando venden vino.

Esto se debe en parte a que el vino mejora con la edad. Todas las uvas tienen un compuesto llamado taninos. La sustancia orgánica se encuentra en las semillas, la piel, las raíces y las hojas de las uvas. Aunque la cantidad de taninos varía según la variedad de uva, están presentes en cada vino hasta cierto punto.

Los taninos tienen un sabor amargo y astringente. Con el tiempo, sin embargo, se descomponen, haciendo que el vino sea más suave y equilibrado. Esta es una de las razones por las cuales los productores de vino ponen tanto énfasis en el envejecimiento correcto y prolongado. Para cosechar los beneficios del envejecimiento, los inversores probablemente necesitarán suficiente paciencia para sobrevivir a la temporada de gripe 2020.

Rendimiento histórico del buen vino.

Las predicciones son difíciles y el coronavirus solo agrega más incertidumbre a la ecuación. La mejor manera de entender lo que depara el futuro es mirar el pasado. De 2008 a 2010, en medio de una recesión mundial, el Liv-ex 1000, que rastrea 1,000 vinos de todo el mundo, regresó justo por debajo de cero.

La misma resistencia a la recesión aplicada en el extranjero. El fondo Gestion Vini Catana de marzo, lanzado en diciembre de 2009, invierte en la producción de vinos y viñedos. Un año después de la apertura, subió un 9% en comparación con una caída del 3.7% para el FTSE 100. Mientras tanto, el fondo de cobertura promedio bajó un 0.2%.

La pregunta aquí es, ¿por qué? Durante las dificultades económicas Las preferencias de los inversores no cambian significativamente con respecto al buen vino. Esta es una de las razones por las cuales el consumo anual de vino ha aumentado en los últimos 20 años. Del mismo modo, las personas que compran vino premium a menudo pueden permitirse mantener sus colecciones durante las recesiones, lo que mitiga el riesgo de ventas por incendio.

Negocio del vino mensual lanzó un estudio de las bodegas de mayor rendimiento durante la recesión de 2008. Uno de sus hallazgos fue que las grandes bodegas tenían los recursos para capear la recesión. Tienen una base de consumidores bien establecida y pueden aprovechar las economías de escala.

La segunda conclusión fue que las bodegas que poseían los medios de producción estaban prosperando. Traducción: bodegas como Chateau Lafite Rothschild, Screaming Eagle y muchas otras están en buenas condiciones. Estas fincas controlan sus tierras, uvas y producción, hasta la distribución. Por lo tanto, no tienen las mismas preocupaciones que los productores boutique que dependen de la compra de uvas.

No es sorprendente que los subíndices, como el Bordeaux 500 y el Burgundy 150, hayan tenido un buen desempeño durante la Gran Recesión. El primero vio su valor aumentar en un 50% entre 2009 y 2011. En cuanto a la Borgoña 150, su crecimiento fue más cercano al 60%.

El mejor caso para los vinos finos resistentes a la recesión es su historia. Aunque no es resistente al agua, ha resistido la Gran Depresión, la burbuja Dot Com y más. Los investigadores han descubierto que el rendimiento de la inversión a largo plazo de los vinos jóvenes de maduración de cosechas de alta calidad ofrece el mejor rendimiento financiero. No solo ha mostrado una notable resistencia a la recesión, sino que también ha superado a sus competidores, como sellos finos, artes y billetes, durante el mismo período.

Que esperar de aqui

Como dice el CEO de Cult Wines Ltd., Tom Gearing, "el buen vino puede actuar como una clase de activo defensivo en tiempos de crisis económica, pero también beneficiarse de períodos de crecimiento económico". Esta es la razón por la cual muchas personas usan el vino fino como una forma de complementar su estrategia de inversión a largo plazo. La inversión reduce el riesgo general al tiempo que agrega diversificación y estabilidad.

A medida que las nubes se oscurecen sobre Wall St, el buen vino es un rayo de luz. La apreciación de resistencia a la volatilidad a corto y largo plazo frustrará la instantánea caótica del mundo actual.

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