Dinero para el resto de nosotros


El autor J. David Stein educa e inspira a sus lectores con Dinero para el resto de nosotros, informándoles que no necesitan ser expertos para sobresalir en la inversión.

El objetivo del libro de Stein es alentar a los lectores a dar un paso atrás y analizar las oportunidades de inversión, utilizando su marco de 10 preguntas para aumentar las posibilidades de una inversión exitosa.

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  • Sepa cómo funcionan el mercado de valores y las inversiones.

Resumen general

Por gestos pragmáticos y sabios consejos, Dinero para el resto de nosotros es una guía para evitar muchos errores de inversión comunes y costosos. Incluso para aquellos que ya están enfocados y disciplinados en los ahorros para la jubilación, Stein reitera la importancia de navegar por problemas complejos de inversión con reglas básicas para aumentar aún más la riqueza.

Stein presenta el material de una manera simple que funciona tanto para inversores principiantes como experimentados. El libro es muy accesible, con Stein ofreciendo regularmente ejemplos de lo que no debe hacer, como una forma de mantener este libro de inversiones con fundamento y auténtico.

Resumen del capítulo

Capítulo 1: ¿Qué es?

Cuando comenzó como estratega de inversiones, Stein explicó cómo la ingenuidad y la falta de comprensión socavaban los objetivos de su cartera.

Después de sus primeras experiencias, creó la hoja de ruta en 10 preguntas. La idea subyacente es que al reducir la velocidad y ser diligentes, los lectores tendrán una mejor oportunidad de tomar decisiones de inversión sólidas.

Stein lo expresa de esta manera: si no puede explicar una inversión a un familiar o amigo de una manera que la persona pueda entender, entonces no lo hará. No debería invertir. Es una regla tan simple de entender y seguir, y una que podría evitar que millones de inversores superen y actúen demasiado rápido al invertir.

Al comprender mejor las matemáticas y las emociones muy reales que rodean el proceso de inversión, un inversor estará en una mejor posición para tomar mejores decisiones y tomar mejores decisiones.

Capítulo 2: ¿Son estas inversiones, especulaciones o juegos de azar?

Stein explica cómo invertir en cosas como bienes raíces y acciones implica un componente de flujo de efectivo y tiene rendimientos esperados positivos. Dada la alta probabilidad de obtener ganancias, las inversiones deben representar el 90% de una cartera.

La especulación, por otro lado, es un activo cuyo resultado es muy impredecible, y existe un desacuerdo viable sobre el destino final del precio. Así que piense en oro y petróleo, o en arte y objetos de colección. Stein recomienda no tener más del 10% de su cartera en especulación, con un 90% o más en inversiones.

El juego no debe contarse para los rendimientos esperados, y Stein dice que solo debe contarse por el valor del entretenimiento. Dado que las probabilidades están en contra de que cualquier inversor siga adelante con una apuesta, no debe suponerse una ganancia o ganancia. Stein reitera la importancia de una disciplina de inversión para responder preguntas específicas para asegurarse de que no jugamos debido a nuestra falta de conocimiento.

Capítulo 3: ¿Cuál es la ventaja?

Stein explica que es peligroso usar rendimientos históricos para estimar los rendimientos esperados de una clase de activo, ya que las circunstancias siempre están cambiando.

Stein enfatiza la importancia de usar reglas generales para determinar el rendimiento esperado de una inversión. Estos patrones simples que cualquiera puede seguir sin la necesidad de experiencia se basan en el flujo de efectivo, el crecimiento del flujo de efectivo y el posible cambio en lo que los inversores pagarán por el flujo de efectivo. futuro.

Explica cómo cuando una seguridad individual genera un rendimiento extremadamente alto, es porque el flujo de efectivo ha aumentado rápidamente o los inversores estaban dispuestos a pagar mucho más por el flujo de efectivo existente. Si bien una canasta diversificada de acciones rara vez excederá los números de dos dígitos a largo plazo, ya que el flujo de caja no puede exceder la tasa de crecimiento de toda la economía.

El riesgo vinculado a los bonos debido a la fluctuación de las tasas de interés a corto y mediano plazo, con una nueva caída en los precios a medida que las tasas de interés suben, también está cubierto. Lo mismo ocurre con el sentido común a través de las reglas básicas para estimar los rendimientos de las inversiones, como una forma de evitar las trampas de la búsqueda de oportunidades de inversión de moda.

Capítulo 4: ¿Cuál es el lado negativo?

Stein cubre la volatilidad en términos simples y directos en Dinero para el resto de nosotros. Dado lo que está en juego para un inversor, es esencial comprender las métricas que pueden evaluar cómo una clase de valores o activos se desvía de su rendimiento esperado o promedio. Cuanto mayor sea la volatilidad, más probable es que la inversión pierda dinero en el futuro.

Stein explica que la volatilidad tiende a agruparse, con períodos de relativa calma en los mercados financieros, seguidos de olas de turbulencia. Por lo tanto, aunque es imposible evitar pérdidas a toda costa, la evaluación de la desventaja de una inversión debe tener como objetivo evitar daños financieros irreparables.

Dinero para el resto de nosotros alienta a los inversores a mantener un enfoque objetivo para determinar el declive de una inversión. El examen de las disminuciones históricas, así como el tiempo que toma una inversión para recuperar su valor, debe sopesarse y equilibrarse. Y, por supuesto, los cambios en las tasas de interés y las perspectivas de crecimiento económico también deben tenerse muy en cuenta cuando se trata de la volatilidad del mercado.

Capítulo 5: ¿Quién está al otro lado del negocio?

Stein profundiza la importancia de identificar el riesgo de contraparte respondiendo la pregunta muy importante de "¿Quién está al otro lado del negocio?"

Stein también explica los entresijos de la gestión de cartera y riesgo, así como la asignación activa en los sectores más atractivos del mercado en términos de rendimiento esperado y trabajo de valoración.

Capítulo 6: ¿Cuál es el vehículo de inversión?

Un vehículo de inversión es un producto utilizado para generar retornos positivos. Algunos ejemplos de vehículos de inversión incluyen acciones individuales, bonos, bienes raíces y fondos mutuos.

Stein explica que los atributos de un vehículo de inversión incluyen el rendimiento esperado y el riesgo de movimiento financiero. Los vehículos de inversión pueden ser de bajo riesgo, como con los bonos, o pueden conllevar un mayor riesgo; piense en las acciones.

Capítulo 7: ¿Qué se necesita para tener éxito?

Según Stein, la mejor manera de obtener una visión general de nuestra estrategia de inversión es usar reglas generales. Esto ofrece una visión más amplia de las diversas oportunidades de inversión con respecto a su rendimiento, riesgo y potencial de rendimiento. Agrega que los factores de rendimiento explican por qué las inversiones tienen rendimientos esperados positivos.

Según Stein, la forma más fácil de obtener estos rendimientos es mediante el uso de fondos mutuos o ETF.

Stein explica cómo los resultados subyacentes determinan el resultado de una inversión. Él dice que los inversores deben buscar impulsores de rendimiento confiables, como ingresos, crecimiento en el flujo de caja, esfuerzo individual e inversiones compradas a precios atractivos. Al asignar la mayor parte de su capital a inversiones con factores de rendimiento confiables, aumentan las posibilidades de éxito.

Capítulo 8: ¿Quién recibe una taza?

Dinero para el resto de nosotros Desglosa los principios básicos de los gastos de capital y explica los costos de los costos comerciales, así como los costos de asesoramiento y administración.

Stein señala que, dada la forma en que las tarifas reducen el rendimiento de un inversor, es importante asegurarse de que los beneficios recibidos valgan la pena. Y si los beneficios no valen los costos, dice que siempre hay opciones de menor costo.

También establece que un buen asesor financiero le proporcionará una perspectiva y trabajará con usted, algo muy importante, ya que está tomando decisiones que afectarán su futuro crecimiento financiero. Un asesor confiable y ético será franco sobre sus honorarios y no le prometerá cosas que no puede cumplir, como una promesa de superar al mercado.

Capítulo 9: ¿Cómo afecta a su cartera?

Stein enfatiza la importancia de tomar decisiones de cartera basadas en el tipo de daño financiero que un evento extremo tendría en su estilo de vida. Prestar atención a lo que haría una caída significativa en el mercado de valores para la seguridad del bienestar de su familia es mucho más crítico que las ganancias que una inversión puede lograr en última instancia.

Los inversores individuales deben confiar en las reglas básicas y no centrarse en encontrar las opciones de inversión perfectas para una cartera. En su lugar, enfóquese en la diversificación con una base mixta de capital y liquidez, ya que reaccionarán de manera diferente al mismo evento económico, trayendo así un nivel de estabilidad.

Capítulo 10: ¿Deberías invertir?

El marco de 10 preguntas informa y alienta el análisis de diferentes estrategias de inversión, de modo que al final del libro, Stein espera que sus lectores tengan una idea clara de lo que es. debe hacer. La realidad es que, en el último capítulo, el lector debería estar bien encaminado para comprender mejor cómo analizar los muchos aspectos de la inversión.

Stein cubre el costo promedio en dólares y cómo invertir una gran suma, como una herencia, bonificación o redención. También destaca la importancia de considerar el aumento esperado (como su capacidad para superar la tasa de inflación), así como la caída de una inversión.

Se discute la inversión socialmente responsable, es decir, tomar decisiones de inversión basadas en sus valores morales o éticos, y Stein explica la importancia de ser asegurando que una nueva inversión se alinee con sus valores personales.

Sobre el autor

J. David Stein es autor y anfitrión del podcast de finanzas personales, Dinero para el resto de nosotros. Antes de lanzar su podcast, Stein asesoró y administró activos para instituciones y planificadores.

Fue estratega jefe de inversiones y estratega jefe de cartera en Fund Evaluation Group, LLC, una firma de asesoría de inversiones de $ 70 mil millones, donde co-dirigió el grupo de investigación de 21 personas. También cofundó la división de administración de activos de $ 2.2 mil millones de la compañía, donde desarrolló su filosofía y proceso de inversión, y fue el gerente senior de cartera.

Stein ha servido a muchas instituciones sin fines de lucro, donde ha ayudado a las juntas y al personal a supervisar miles de millones de dólares en activos patrimoniales.

Pensamientos finales

Dinero para el resto de nosotros Realmente destaca la importancia de dar un paso atrás para analizar y evaluar todos los aspectos de una oportunidad antes de decidir seguir adelante con una inversión.

Stein mantiene las cosas reales y hace un gran trabajo al explicar las muchas lecciones que ha aprendido en el transcurso de una vida de inversión.

Al simplificar los primeros pasos esenciales y guiar a sus lectores a través de diferentes escenarios y ejemplos financieros, hace que el marco de 10 preguntas sea accesible y manejable.

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