Sin embargo, invertir en tierras agrícolas ofrece una clase de activos de inversión alternativa legítima que podría ayudarlo a aumentar su riqueza. Pero antes de obtener ofertas en la feria del condado, es posible que desee pensar en cómo puede recurrir a expertos para que lo ayuden a cosechar los beneficios de invertir en tierras agrícolas.
Esto es lo que necesita saber sobre la clase de activos.
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¿Las tierras de cultivo son realmente una inversión?
Si ha cruzado Nebraska, Iowa, Dakota o cualquier otro estado agrícola importante, ha visto kilómetros y kilómetros de granjas (sin mencionar la belleza discreta). Es muy probable que no haya visto muchas señales de "En venta" durante su viaje. ¿Estas hectáreas de suelo fértil están realmente disponibles para los inversores?
La respuesta es sorprendentemente sí. En 1986, Warren Buffet compró una granja de 400 acres en Nebraska, que aumentó su valor a pesar de varias malas cosechas. Sin embargo, la clase de activos generalmente está cerrada para todos, excepto los agricultores, las personas en el negocio agrícola y algunos inversores institucionales como Buffet.
Sin embargo, empresas como FarmTogether facilitan la compra diaria de tierras de cultivo por parte de los inversores a diario.
¿Cómo se compara la tierra agrícola con otros tipos de bienes raíces?
Como inversión, la tierra agrícola se caracteriza mejor como un tipo de inversión inmobiliaria. Al igual que los bienes raíces "tradicionales", las tierras agrícolas pueden ganar dinero de dos maneras.
Primero, las tierras agrícolas se pueden arrendar a los agricultores que las usarán para cultivar. Los inversores pueden ganar dinero con los pagos actuales de alquiler. Segundo, el valor subyacente de la tierra puede aumentar con el tiempo. Los inversores pueden ganar dinero extra si eligen vender la tierra.
Al igual que con los bienes raíces, la gestión de tierras agrícolas puede ser muy activa o pasiva. Por ejemplo, si usted posee personalmente 200 acres en Iowa, puede usar la tierra para cultivar sus propios cultivos. También puede alquilar esta tierra a un agricultor de maíz que luego la usará para cultivar. Finalmente, podría pagarle a una compañía de administración para que le alquile el terreno.
Históricamente, los inversores tenían que estar suficientemente informados sobre las tierras agrícolas para seleccionar bien. También necesitaban conocimientos especializados para gestionar la tierra adecuadamente. Hoy, esto está empezando a cambiar. Hay algunos REIT de tierras agrícolas que cotizan en bolsa (Fideicomisos de Inversión Inmobiliaria) que permiten a los inversores típicos comprar acciones de una cartera de tierras agrícolas. También hay compañías como FarmTogether que ofrecen oportunidades de propiedad directa y pasiva.
Cuales son los riesgos?
Existen algunos riesgos importantes asociados con la inversión en tierras agrícolas. El primer riesgo es la liquidez. Si posee tierras de cultivo físicas, la tierra no se puede vender fácilmente, excepto mediante el uso de un corredor. FarmTogether y otras compañías privadas también son inversiones ilíquidas. Las acciones de inversión generalmente solo son líquidas cuando se confirma la estrategia de salida (por ejemplo, vende la granja). Sin embargo, el ingreso de esta tierra agrícola viene en forma de efectivo y obviamente es muy líquido.
Nota: FarmTogether está trabajando para traer un mercado secundario a su plataforma a finales de este año.
Los ETF de tierras agrícolas que cotizan en bolsa eliminan el problema de liquidez al ser fáciles de comprar y vender a través de corredores en línea.
El siguiente riesgo asociado con las tierras agrícolas es un problema de conocimiento. A menos que conozca bien la clase de activo, puede ser difícil comprar un terreno a un buen precio. Si paga demasiado, puede terminar con un activo de bajo rendimiento durante mucho tiempo. Las personas estrechamente vinculadas al sector agrícola pueden mitigar este riesgo comprando solo tierras específicas que cumplan con sus criterios personales. Por lo general, los ETF que cotizan en bolsa resuelven este problema al tener muchos compradores y vendedores. En general, el conocimiento imperfecto de muchos compradores y vendedores tiende a generar un precio razonable para las acciones.
FarmTogether mitiga el riesgo al asociarse con expertos de la industria agrícola y expertos en gestión de tierras agrícolas. Al asociarse, FarmTogether comprende los innumerables riesgos asociados con la agricultura (como precios de alquiler, precios de cultivos, tipos de cultivos, derechos de uso de los usuarios). (agua, etc.) y puede convertir estos costos en acuerdos. A medida que la empresa se compromete a suscribir en profundidad y hace mucha diligencia debida, los inversores se benefician de muchos beneficios de expertos expertos.
¿Qué papel pueden desempeñar las tierras agrícolas en su cartera?
Al igual que con todas las "inversiones alternativas", incluidas las inmobiliarias, las tierras agrícolas deben desempeñar el papel de diversificador en su cartera. A menos que sea realmente un experto en agricultura, no desea que todo su patrimonio esté vinculado a las tierras de cultivo.
Sin embargo, la tierra agrícola puede ser un activo en esta categoría que ayuda a mitigar la volatilidad del rendimiento. A diferencia de los REIT que cotizan en bolsa, que tienden a tener valles y picos similares a los de las existencias, el Índice de tierras agrícolas de NCREIF tiende a moverse de manera diferente a las existencias.
Además, las tierras agrícolas siempre han producido buenos rendimientos. Entre 2008 y 2018, el S&P 500 generó una rentabilidad anualizada del 13,1%. El Índice de Tierras Agrícolas produjo un rendimiento anualizado del 11,2% durante el mismo período.
Además, entre el cuarto trimestre de 2007 y el primer trimestre de 2010, las tierras agrícolas en realidad no produjeron ningún rendimiento negativo. De hecho, desde 1991, la tierra agrícola ha conocido solo un trimestre negativo (Q1 2001) donde entregó -0.01%.
Los inventarios cayeron un 52% durante la crisis de 2008, mientras que las tierras agrícolas crecieron a lo largo de 2008. Según el NCRIEF Farmland Index, entre el cuarto trimestre de 2007 y el primer trimestre de 2010, las tierras de cultivo continuaron produciendo rendimientos positivos cada trimestre. En el cuarto trimestre de 2008 en particular, el peor trimestre para las acciones estadounidenses durante la crisis financiera, las tierras agrícolas reportaron 7.33%.
¿Cuándo tiene sentido invertir en tierras agrícolas?
A menos que sea un agricultor que quiera invertir en su negocio, probablemente no tenga sentido comprar una granja. Sin embargo, una inversión en tierras agrícolas podría ser una inversión alternativa de alta calidad en su cartera. Una vez que su cartera de inversiones comienza a acercarse a los números medios o los seis números inferiores, la diversificación se vuelve muy importante. En este punto, es posible que desee considerar su estrategia de asignación de activos, incluidas las inversiones alternativas.
Si tiene sentido agregar tierras de cultivo a su cartera, considere FarmTogether para su primera inversión en tierras de cultivo. Le permite invertir en transacciones directas en tierras agrícolas gestionadas por un tercero. Obtiene los beneficios de un conocimiento profundo de las inversiones agrícolas sin tener que cruzar los campos de maíz para encontrar ofertas. La compañía no siempre tiene ofertas disponibles, ya que los acuerdos deben cumplir con las estrictas pautas de la compañía.
Deberá ser un inversor acreditado para invertir a través de FarmTogether. Esto significa que debe tener al menos $ 1 millón en capital (fuera de su hogar), ganar $ 300,000 como pareja casada o $ 200,000 como individuo. Si no cumple con estas condiciones, un ETF para tierras agrícolas podría ser una mejor opción para comenzar.
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