Cómo elegir el precio de ejercicio adecuado y el vencimiento de las opciones


Cómo elegir el precio de ejercicio adecuado y el vencimiento de las opciones
Hay muchas formas de elegir un buen precio de ejercicio y vencimiento (es decir, vencimiento) para una opción. También tiene que ver con la estrategia de opciones que está utilizando, es decir, una o más patas (es decir, cóndor de hierro, extensión de calendario, etc.).

Para simplificar las cosas, nos centraremos en estrategias de un solo tramo. También buscaremos evitar publicaciones.

Algunos comerciantes usan opciones como una forma de ingresar a una acción mientras recolectan bonificaciones. Solo queremos disfrutar de la opción sin que nos asignen (es decir, tomar el dinero y correr). A continuación, le indicamos cómo elegir el precio de ejercicio y la fecha de vencimiento correctos que le brinden la mejor oportunidad de lograr ese objetivo.

Cómo elegir el precio de ejercicio y el vencimiento correctos

Opciones de compra (compra o venta)

Comprar opciones, ya sean opciones de compra o de venta, es una estrategia direccional. En otras palabras, las acciones deben subir o bajar respectivamente para que la opción obtenga beneficios.

Al comprar una opción, queremos que el precio de la acción suba. Si el precio de las acciones se mueve muy poco o baja, nuestra opción perderá valor.

Ahora veamos cómo encontrar el precio de ejercicio adecuado para comprar una opción call. Tenga en cuenta que fue el 14 de mayo cuando seguimos los pasos que se describen a continuación.

Relacionados: Comercio de opciones 101

Cómo elegir el precio de ejercicio adecuado

Usaremos MSFT como ejemplo. Los últimos resultados de MSFT ya se aprobaron, por lo que no tenemos que preocuparnos por el riesgo asociado con un anuncio de ganancias. MSFT cotiza actualmente a 248,75. Creemos que existe la posibilidad de que pueda llegar a otra cumbre. El más alto está en 261,97.

Por motivos de seguridad, optaremos por la huelga del 28 de mayo de 257,50. Tiene oferta x demanda de 0,77 x 0,81. Al elegir un strike justo por debajo del máximo, evitamos una ruptura fallida.

Por una "ruptura fallida" queremos decir que su acción podría ir por encima de 262 (tal vez 265) y luego volver a caer por debajo de ese nivel. Si hubiéramos elegido 260 o 265, nuestra opción habría tenido problemas para apreciar su valor. Es probable que las acciones tengan que llegar a 270 para que estas huelgas generen dinero.

cómo elegir el precio de ejercicio adecuado

En 257,50, un movimiento a 260 o más debería ser suficiente para generar una ganancia incluso si falla una ruptura. Por supuesto, si la ruptura falla, eso significa que tendremos que cerrar la opción con bastante rapidez para obtener ganancias.

Cómo elegir la fecha de vencimiento correcta

Ahora que hemos expuesto nuestro razonamiento detrás de la huelga, ¿por qué elegimos el vencimiento del 28 de mayo? Se eligió esta caducidad para darle a MSFT algo de tiempo para trabajar más. También está cerca de un fin de semana festivo. La semana antes y después de un fin de semana festivo puede ver un período de calma en el que el mercado sube lentamente (y con suerte nuestra acción con él).

Cuanto más cerca esté la fecha de vencimiento de la fecha de vencimiento, más nos adentramos en las operaciones diarias. Además, cuanto mayor sea la prima de la opción, más rápido se quemará. La prima es el precio de la opción, que en este caso es 0,77 x 0,81.

El tiempo siempre está del lado de los compradores de opciones. El tiempo disminuye la prima de la opción. Pero la prima comenzará a disminuir a un ritmo más rápido una vez que estemos dentro de los 30 días posteriores a la fecha de vencimiento de la opción. Por supuesto, ya compramos la opción dentro de los 30 días posteriores a su vencimiento. Pero todavía quedan algunas semanas.

Si el tiempo es esencial, ¿por qué no elegir una opción en unos meses? Principalmente porque cuanto más se avanza, más difícil es determinar dónde podría estar el precio de las acciones.

Poner opciones de venta

Vender put significa abrir una posición vendiéndola y cerrarla más tarde comprándola. Puede parecer una venta corta. Sin embargo, es diferente.

Al vender una acción en corto, el precio de la acción debe bajar para obtener ganancias. Además, existe un riesgo ilimitado si el precio de las acciones sigue subiendo. También existe un riesgo ilimitado si vendes un desnudo. llamada.

Vender un poner no significa que se esté quedando sin acciones. En cambio, no alcanza la prima de la opción, lo que significa que la posición se beneficia a medida que baja la prima de la opción. No existe un riesgo ilimitado con la venta de opciones, ya que no estamos cortos. Sin embargo, aún podríamos perder una cantidad significativa de dinero si la acción cayera muy por debajo de nuestro precio de ejercicio antes de cerrar nuestra posición.

El putt tiene un sesgo de neutral a alcista. Como resultado, la acción puede permanecer estática, subir o incluso bajar un poco, y la posición aún puede generar ganancias. Esto es muy diferente de cómo se genera una ganancia al comprar opciones.

Cómo elegir el precio de ejercicio adecuado

Volver a MSFT. Todavía creemos que MSFT aumentará. Parece tener soporte en 240. Con soporte en 240 elegiremos la opción put del 28 de mayo de 235, cotizando a 1.01 x 1.03.

Esto coloca el precio de ejercicio 13,75 por debajo del precio actual. Esta brecha solo se ampliará a medida que aumente MSFT. Además, la prima seguirá disminuyendo debido al clima y al aumento del precio de las acciones.

cómo elegir el precio de ejercicio adecuado

Cómo elegir la fecha de vencimiento correcta

Recuerde, estamos vendiendo un put. El valor de las ventas disminuye cuando el precio de las acciones aumenta y aumenta cuando el precio de las acciones disminuye. Entonces, aunque MSFT permanece alrededor de 248 hasta el 28 de mayo, el componente de tiempo continuará reduciendo la prima de venta.

Cuanto más avanzada sea una expiración en el futuro, más lenta será la disminución en el tiempo. Es bueno para los compradores de opciones, pero malo para los vendedores. Es por eso que las fechas de vencimiento más cortas suelen ser las mejores para los vendedores.

Pero si elige una fecha de vencimiento cercana (es decir, unos días), es posible que no reciba la bonificación suficiente para cumplir con sus objetivos de ganancias. Por estas razones, muchos vendedores de opciones creen que una fecha de vencimiento de dos a cuatro semanas proporciona un buen equilibrio entre la prima total y la tasa de deterioro del tiempo.

Si canjeamos la opción a un precio por debajo de 1.01, la operación se beneficiará de ella (sin tener en cuenta las comisiones de la opción). MSFT incluso puede bajar y la operación seguirá obteniendo ganancias siempre que el precio se mantenga por encima de 235.

Relacionados: Analizar e intercambiar opciones 101

Pensamientos finales

Elegir el precio de ejercicio correcto y el vencimiento de las opciones es una cuestión de determinar dónde cree que irán las acciones en una fecha determinada. Cuanto más avanza, más difícil puede volverse.

Cuando compra opciones, toma una vista direccional y hay poco margen de error. Mientras tanto, la venta de opciones de venta permite que las acciones se muevan más sin dejar de generar ganancias. Si está buscando involucrarse en la compra o venta de opciones, consulte nuestras plataformas favoritas para el comercio de opciones.

Deja un comentario